聖塔非研究所 摘要 我們將風險因子表示為正交成分的總和，捕捉不同長度週期的波動 2022-09-02 · 已發表論文 · 更新 2026/03/18 下午07:06 摘要 我們將風險因子表示為正交成分的總和，捕捉不同長度週期的波動。這種表示導致了新穎的頻譜因子模型，其中系統風險被允許（而不是被迫）隨頻率變化。頻率特定的系統風險透過頻譜 beta 的概念來捕捉。我們表明，傳統的因子模型限制頻譜貝塔在頻率範圍內保持恆定。這種限制可能會隱藏頻譜因子模型旨在揭示的特定範圍的定價效應。我們說明了這些方法如何導致因子空間中具有經濟意義的降維。 SFI 頁面DOI 本頁只刊出中文翻譯與中文說明；英文原文請見下方原文連結。 原文連結 SFI 頁面 DOI 論文資訊 類型：已發表論文 日期：2022-09-02 摘要 我們將風險因子表示為正交成分的總和，捕捉不同長度週期的波動。這種表示導致了新穎的頻譜因子模型，其中系統風險被允許（而不是被迫）隨頻率變化。頻率特定的系統風險透過頻譜 beta 的概念來捕捉。我們表明，傳統的因子模型限制頻譜貝塔在頻率範圍內保持恆定。這種限制可能會隱藏頻譜因子模型旨在揭示的特定範圍的定價效應。我們說明了這些方法如何導致因子空間中具有經濟意義的降維。