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論文資訊
- 類型：已發表論文
- 日期：2022-09-02
摘要
我們研究了雙重拍賣金融市場中價差突然變化後買賣價差和中間價的鬆弛動態。我們發現價差依照冪律衰減到其正常值。我們測量改變價差的一般事件的價格回歸動態和永久影響，即對價格的長期影響，我們發現即時影響和永久影響之間存在近似線性關係。我們假設利差的冪律衰減是流動性提供者策略性限價訂單的結果。我們透過調查幾個數量來支持這個假設，例如下單率、價格分佈以及提交訂單的時間，這些因素會影響點差的衰減。