聖塔非研究所

摘要 我們考慮存在市場影響的情況下的投資組合最佳化問題，並得出最優的清算策略

2022-09-02 · 已發表論文 · 更新 2026/03/19 上午03:31

摘要 我們考慮存在市場影響的情況下的投資組合最佳化問題，並得出最優的清算策略。我們詳細討論了在線性市場影響的情況下尋找預期缺口（ES）下的最優投資組合的問題。我們表明，一旦考慮到市場影響，通常優化問題的正則化版本自然會出現。我們描述了在大投資組合規模的限制下最優清算策略的典型行為，並展示了市場影響如何消除這種情況下 ES 的不穩定性。