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論文資訊
- 類型：已發表論文
- 日期：2022-09-02
摘要
我們開發了巨災保險和再保險行業的基於代理的模擬，並用它來研究風險模型同質性問題。該模型模擬了保險公司的資產負債表，保險公司向客戶收取保費，以換取為客戶提供間歇性重尾風險的保險。公司管理其資本並向投資者支付股息，並使用再保險合約或巨災債券來對沖尾部風險。該模型產生合理的利潤和損失時間序列，並恢復程式化事實，例如保險週期和不對稱公司規模分佈的出現。我們使用該模型來研究風險模型同質性問題。根據歐洲監管框架 Solvency II，保險公司必須只使用經過認證的風險模型。這導致了只有少數公司提供風險模型的情況，從而導致這些模型中的錯誤造成系統性脆弱性。我們證明，使用太少的模型會增加不付款和違約的風險，同時降低整個產業的利潤。再保險業的存在改善了這個問題，但並沒有消除它。我們的結果表明，監管機構激勵模型多樣性是有價值的。我們在這裡開發的框架為保險業模擬模型邁出了第一步，該模型可用於測試資本管理的政策和策略。