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聖塔非研究所

摘要 最近的實證分析表明，流動性波動對於理解金融資產的大幅價格變化非常重要

2022-09-02 · 已發表論文 · 更新 2026/03/19 上午04:14

摘要 最近的實證分析表明，流動性波動對於理解金融資產的大幅價格變化非常重要。這些流動性波動透過訂單簿中的缺口來量化，對應於不包含報價的相鄰價格水平區塊。在這裡，我們研究了倫敦證券交易所 (LSE) 交易的 16 隻股票的限價訂單簿狀態的統計特性。我們表明，前三個間隙的時間序列在機率分佈中以肥尾為特徵，並由長記憶過程描述。

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論文資訊

  • 類型：已發表論文
  • 日期：2022-09-02

摘要

最近的實證分析表明，流動性波動對於理解金融資產的大幅價格變化非常重要。這些流動性波動透過訂單簿中的缺口來量化，對應於不包含報價的相鄰價格水平區塊。在這裡，我們研究了倫敦證券交易所 (LSE) 交易的 16 隻股票的限價訂單簿狀態的統計特性。我們表明，前三個間隙的時間序列在機率分佈中以肥尾為特徵，並由長記憶過程描述。