摘要 金融科技的進步使散戶投資者的稅收損失收穫比過去的策略更可行

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• 類型：已發表論文
• 日期：2022-09-02

摘要

金融科技的進步使散戶投資者的稅收損失收穫比過去的策略更可行。我們利用 CRSP 月度資料庫中 1926 年至 2018 年市值最大的 500 只證券的歷史數據評估了這一「稅收阿爾法」的大小。考慮到長期和短期資本利得稅率分別為 15% 和 35%，我們發現稅收損失收穫策略在我們的樣本期間每年產生的交易成本前稅收阿爾法為 1.08%。當該策略受到「洗售規則」的限制時，稅收阿爾法從每年 1.08% 降至每年 0.82%。