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論文資訊
- 類型：工作論文
- 編號：工作論文 #61
- 日期：2026-03-18
摘要
我們研究資訊和信心在金融衝擊透過銀行間市場傳播中的作用。對金融機構的信心最近才被引入研究金融網路穩定性的計算模型中（Arinaminpathy、Kapadia 和 May，2012 年）。然而，到目前為止，我們假設所有代理都擁有有關係統的完整資訊。在這裡，我們透過在銀行對其他銀行的了解中引入不確定性，為銀行間市場模型增添了現實性。在我們的模型中，資訊透過借貸網路傳播，資訊的品質取決於資訊來源的接近程度。銀行收到的訊息不是完整的訊息，而是延遲的、吵雜的或本地的訊息。這會影響他們的信心以及由此產生的貸款決策。我們表明，引入不確定性會導致銀行特殊倒閉後整個系統崩潰的可能性大幅增加。相較之下，當相同的衝擊分佈在多家較小的銀行時，不確定性會減輕衝擊的影響。大型銀行倒閉的後果是最難預測的。我們的研究表明，需要更好地理解資訊不對稱在金融網路系統性風險中的作用。