聖塔非研究所 需求儲存、市場流動性與價格波動 2026-03-18 · 工作論文 · 更新 2026/03/18 下午06:31 摘要 限價訂單簿是一種儲存需求和影響交易的工具，也是大多數現代金融市場價格形成的主要機制。我們使用模擬和基於主方程式的分析處理來研究訂單流隨機過程模型下的限價訂單簿。我們對價格擴散率、儲存需求深度與價格、買賣差價和價格影響做出可測試的預測。我們的模型為經驗觀察到的價格影響函數的凹形式提供了解釋。 原文連結PDF 來源 本頁只刊出中文翻譯與中文說明；英文原文請見下方原文連結。 原文連結 原文連結 PDF 來源 論文資訊 類型：工作論文 編號：工作論文 #753 日期：2026-03-18 摘要 限價訂單簿是一種儲存需求和影響交易的工具，也是大多數現代金融市場價格形成的主要機制。我們使用模擬和基於主方程式的分析處理來研究訂單流隨機過程模型下的限價訂單簿。我們對價格擴散率、儲存需求深度與價格、買賣差價和價格影響做出可測試的預測。我們的模型為經驗觀察到的價格影響函數的凹形式提供了解釋。