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論文資訊
- 類型：工作論文
- 編號：工作論文 #626
- 日期：2026-03-18
摘要
危機條件下回應的組織基礎是什麼？在本文中，我們研究了 9 月 11 日世貿中心 (WTC) 襲擊中受損的交易室。這場危機揭示了貿易的社會實踐和技術工具的哪些特徵？根據 9 月 11 日之前的民族誌實地研究，我們展示了交易室的異質（而不是等級）組織如何持續促進創新。根據我們隨後在搬遷的交易室中的觀察以及與世貿中心其他金融公司高管的焦點小組討論，我們發現類似的異質性特徵有助於應對危機的創新。在極度不確定的情況下，人們無法事先知道自己將需要什麼資源，甚至無法事先知道什麼可能是一種資源。橫向分佈的情報以及對多個評估和交互記錄的容忍提供了足智多謀的生成結構，而應急計劃的複製冗餘卻面臨著其局限性。 We conclude with a brief discussion of the implications of our findings on innovation, location, and responsiveness for the changing urban geography of finance and the redevelopment of Lower Manhattan.
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SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM 第 135 頁 社會經濟評論 (2003) 1, 135–164 回應能力的組織：曼哈頓下城交易室的創新和復甦 Daniel Beunza1 和 David Stark2 1 紐約大學斯特恩商學院和美國哥倫比亞大學組織創新中心基金會中心組織創新研究，哥倫比亞大學和聖達菲研究所，美國紐約州紐約市dcs36@columbia.edu 收件日期：2002 年 10 月 30 日；修訂日期：2002 年 12 月 13 日；接受日期：2002 年 12 月 15 日 條件下響應的組織基礎危機是什麼條件下響應的組織基礎危機是什麼條件下響應的組織基礎危機？在本文中，我們研究了 9 月 11 日世貿中心攻擊中受損的交易室。這場危機揭示了社會實踐和貿易科技工具的哪些面向？根據 9 月 11 日之前的民族誌實地研究，我們展示了交易室的異質（而不是等級）組織如何持續促進創新。根據我們隨後在搬遷的交易室中的觀察以及與世界貿易中心其他金融公司高管的焦點小組討論，我們表明，類似的異質性特徵有助於應對危機的創新。在極度不確定的情況下，人們無法事先知道自己將需要什麼資源，甚至無法事先知道什麼可能是一種資源。橫向分佈的情報以及對多個評估和交互記錄的容忍提供了足智多謀的生成結構，而應急計劃的複製冗餘卻面臨著其局限性。最後，我們簡要討論了我們的研究結果對創新、選址和響應能力對不斷變化的城市金融地理和曼哈頓下城重建的影響。關鍵字：組織理論、異質性、緊急計畫、社會技術網絡、經濟地理學，9 月 11 日 JEL 分類：N220 經濟史、金融市場和機構； L230 生產組織 © 牛津大學出版社和社會經濟促進會 2003 年。保留所有權利。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 136 136 D. Beunza 和 D. Stark 1. 簡介 在本文中，我們研究了在 9 月 11 日世貿中心 (WTC) 襲擊中受損的交易室。該交易室是一家大型國際投資銀行的一部分，位於世界金融中心，緊鄰世貿中心。 11日，交易室的管理團隊在新澤西州的一個緊急設施中重新集結，預計需要3週到3個月的時間才能恢復營運。然而僅僅6天后，當股市在9月17日重新開盤時，他們就再次開始交易。什麼樣的組織使這種恢復成為可能？這場危機揭示了社會實踐和交易科技工具的哪些面向？創新和響應能力的組織基礎對曼哈頓下城更廣泛的復甦有何影響？我們很幸運，能夠在密切熟悉華爾街交易室實踐的基礎上解決這些問題。 9 月 11 日之前的兩年，我們開始在交易室進行民族誌實地研究，作為研究交易組織如何因應新資訊科技而改變的計畫的一部分。我們想知道，在全球連結的條件下，地方的角色是什麼？我們在論文第一部分中總結的發現充滿了悖論：所有市場參與者同時獲得的及時資訊越多，優勢從資訊經濟轉移到解釋過程的程度就越大。資訊如此豐富的交易室是一個解釋的地方。創新是跨異構評估原則相互作用的產物，並且它發生在交易室提供的物理鄰近範圍內。 自 9 月 11 日以來，我們繼續進行人種學研究，追蹤交易員搬遷到新澤西。我們的調查結果（在論文第二部分中報告）證實了我們的初步見解，即交易員高度重視物理接近性，以促進對其工作非常重要的各種聯繫。它還揭示了交易不僅依賴社會組織，而且還依賴一系列複雜的技術關係。 9 月 11 日的襲擊損壞了交易室並徹底顛覆了對現代貿易至關重要的技術。這種顛覆暴露了這些關係的社會技術特徵。科技的崩潰使社會變得可見。除了我們在搬遷的交易室中的直接觀察之外，我們還在本文的第三部分中報告了我們與世貿中心綜合體中其他金融公司高階主管的對話。當周圍的公司的業務都崩潰了（毫不誇張地說，是毀滅性的）時，公司是如何能夠如此迅速而有效地做出反應的？在下面報導的這些對話的段落中，我們的對話者表達了他們在那些可怕的日子里工作時的恐懼和失落，他們講述了牢固的個人聯繫是恢復過程中的關鍵。正如我們將看到的，組織響應能力較少依賴應急計劃和分層結構 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 137 響應能力的組織 137 命令結構而不是異構結構簡而言之，在交易室日常運作中如此重要的分佈式情報構成了組織應對危機的基礎。創新可以被視為面對不確定性時的反應能力，而對危機的反應則可以被視為創新的一個特定例子。我們簡要探討了這項見解與 9 月 11 日後時代的相關性，當時準備指標在公司估值中變得更加突出。本文最後簡要討論了我們關於創新、選址和響應能力的研究結果對曼哈頓下城重建的影響。交易室作為創新場所的微觀局部性是否延伸到了華爾街作為以紐約證券交易所（NYSE）為中心的金融區的局部性？我們認為，「華爾街」的未來是多中心交易室網路的未來，這些網路的控制與其說是與紐約證券交易所的距離，不如說是彼此之間的距離。但是，位置決策不僅受到實踐社區之間的知識轉移因素的驅動，更不用說租金、基礎設施或通勤時間了。 9月11日之後，根據一種準備邏輯，公司必須不僅將業務分散在建築物之間，還必須分散在電網、電話代碼和網路上。交通樞紐。這些對安全的新擔憂如何重塑金融的城市地理？創新的鄰近性和安全性的分散性給紐約金融業的公司帶來了新的困境。 2. 地點：交易室的實踐社群 化名國際證券的股票室與貿易中心的股票室一樣，與美國企業界的傳統環境形成鮮明對比。進入世界金融中心辦公大樓，搭乘電梯登上其中一棟塔樓。當你在 20 樓走出電梯時，一大堆帶有彩色彭博螢幕的辦公桌出現在眼前。辦公桌上坐著的都是穿著商務休閒服裝、輕鬆自在的交易員。與帶有小隔間和旨在強調等級地位差異的佈局的標準公司辦公室不同，交易室是開放式平面，資訊可以自由漫遊。 1國際證券不像公司那樣將其支援人員安置在樓層的中央，而是將其經理放在中心，每個人都可以接觸到他。而且，高階主管也沒有分散在建築物外部的窗口辦公室（在那裡撞到他們的機會很小）。最小化），銀行提出 1Gladwell (2000) 討論了利用建築和組織形式緊密交織的方式的並行努力。例如，他描述了加州的廣告公司，該公司在其總部重建了一個村莊的地理，包括想像中的街道、廣場和社區。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 138 138 D. Beunza 和 D. Stark 經理與他們的團隊坐在同一張桌子上，只需動一下頭或手即可接近。為了強調信任和社交的重要性，該銀行將房間內的人數限制為 150 名員工，並制定了低監控政策，以便人們可以互相看到。交易者本身，那些交易室裡的特權居民呢？過去二十年席捲華爾街的一場悄無聲息的科技革命徹底改變了他們的觀點和個性。這場革命——金融領域的數量革命——是由期貨和選擇權等衍生性商品、布萊克-斯科爾斯等數學公式、納斯達克等電子市場網路連接以及高效能電腦的興起引發的。結果，如今的金融是數學化、網路化、計算化和知識密集的。普通股票不再是專業交易者的利益保障：例如，到 2000 年 1 月，全球未償還衍生性商品合約的名目總額為 108 兆美元，相當於地球上每個人的近 18,000 美元（D.MacKenzie 和 Y.Millo，未發表的手稿）。交易者隨著行業的發展而發展。湯姆沃爾夫 (Tom Wolfe, 1987) 敏銳地將 20 世紀 80 年代的交易者描述為“宇宙大師”，他們的特點是富有、虛張聲勢且不尊重小投資者，而如今的量化交易者擁有金融 MBA 學位以及物理學和統計學博士學位，更適合被視為工程師。他們沒有一個人戴著吊帶褲。量化交易者選擇的交易策略是不同組合和風格的套利（有關估值和套利的詳細處理，請參閱 Beunza 和 Stark，2002）。 2套利取決於以多種方式解釋證券的可能性，它透過關聯以前不同的市場來產生利潤。例如，當合併使兩家合併公司的價值暫時具有可比性時，套利者將它們的股票市場連結起來。或者他們將同一指數中的兩家公司的股票聯繫起來，因此走勢相似；或者同一家公司的股票和債券，其價值透過使債券可轉換為股票的法律條款聯繫起來。在每種情況下，重點都是避免透過公司的內在價值或公司與市場的熱度來評估公司的傳統途徑。投機者，並選擇一個能夠產生機會的鏡頭——一種不同於市場賦予公司價值的新的、原始的估值。因此，就像一個引人注目的文學隱喻一樣，套利2「金融社會研究」的新興領域將對資本市場感興趣的社會科學家（經典研究包括Smith，1990；Abolafia，1996）與對知識生產感興趣的社會學家（來自科學和技術研究領域，特別參見D.MacKenzie和Y.Millo，未發表的手稿，愛丁堡大學；Knorr）結合在一起。 Cetina 和 Bruegger，2002；D.MacKenzie，未出版的手稿，愛丁堡大學）。最近的其他貢獻包括 Uzzi (1999)、Zuckerman (1999)、Lepinay 和 Rousseau (2000)、Lepinay (2002)、Muniesa (2002)、Preda (2002)、Riles (2002)、Scott以及 Barrett (2002) 和 Zaloomb (202b)。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM 第 139 頁 回應能力 139 交易的組織伸出援手，將股票的價值與其他一些以前未識別的證券聯繫起來。用於套利的兩種證券必須與對沖風險足夠相似，但又有足夠的不同，以至於其他交易者還沒有見過-平衡並意識到之前的機會。那麼，每一次交易都不會與之前的交易完全一樣。而另類交易策略，例如價值投資或動量交易，強調儘早獲取訊息，套利則需要新穎的解釋。價值交易是本質主義的，而動量交易是外在的，而套利則是關聯性的（BeunzaandStark，2002）。我們套利交易者面臨的認知挑戰是辨識問題。 一方面，他們當然必須擅長模式識別（例如，將資料與模型相符等）。但是，如果他們只識別現有類別中熟悉的模式，他們就不會創新（Brown，1997；Brown and Duguid，1998；Clippinger，1999）。創新需要另一種認知過程，我們可以將其視為重新認知（做出意想不到的事情）它涉及一種獨特的搜索類型——與那些產生已知目標的坐標或檢索電話號碼、產品代碼或預先識別的實體或類別的文檔定位器的搜索不同——而是一種你不知道自己在尋找什麼但當你找到它時就會認出它的搜索。交易室的裝備（毫不誇張地說）是為了回應利用知識（模式識別）同時探索新知識（重新認知實踐）的雙重挑戰。 3每個櫃檯（例如併購套利、指數套利等）都是圍繞著獨特的評估原則及其相應的認知框架、度量、「光學」和其他用於模式識別的專門儀器來組織的。也就是說，交易室是場所正是這種異質性之間的互動產生了創新。交易室不是官僚等級制的，而是異質性的（Stark，1999；Girard and Stark，2002）。我們發現橫向、分佈式認知的水平聯繫取代了等級、垂直聯繫；取代了單一的估值指標，我們發現了多種價值指標；並且在設計和管理的研究和開發中，我們發現了組合學的創新（Kogut 和 Zander，1992），這些創新是從這些共存的原則和工具的相互作用中產生的。交易室分配情報並組織多樣性。因此，國際證券充斥著各種不同的套利風格。房間裡的每個櫃檯都屬於不同的實踐社區（Wenger，1998；Brown和Duguid，2000；Orlikowski，2002），對應於不同的策略，例如合併套利，指數套利或客戶交易套利。但櫃檯之間的差異不僅僅是操作上的：不同櫃檯有不同的原則3我們正在重新解釋3月份的(1991) 通過識別問題的視角來探討組織學習的利用/探索問題。關於新媒體新創公司中一個單獨但相關的挑戰，請參見 Girard 和 Stark (2002)。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 140 140 D. Beunza 和 D. Stark 的價值以及與每種價值相對應的不同形式的工具（詳細資訊請參閱 Beunza 和 Stark，2002）。例如，合併套利櫃檯的交易者會根據收購公司的股價對被收購的公司進行估值。他們特別問自己：「什麼是價值？」 「X公司和Y公司合併的可能性？」透過分析和計算，對他們來說，公司只不過是潛在的收購者和收購目標。相較之下，可轉換債券套利櫃檯的交易者利用了一些債券中嵌入的「可轉換條款」的價值，這些條款讓債券持有人可以選擇將其債券轉換為股票。為此，他們將股票視為債券，並關注通常只對債券持有人感興趣的上市公司的資訊。顧客銷售櫃檯，再舉個例子，接受並向顧客下達買賣訂單。他們善於交際，合群，進行交易，透過電話交談，並傳遞牛肉乾。他們在電話中的聲音讓房間裡的其他人了解了交易員客戶的焦慮程度和整個市場的情緒。 套利者建立的關聯是由房間裡的關聯模式決定的。每個套利策略都與具有共同屬性的證券相關聯，這些屬性使它們的價值具有可比性，例如可轉換性、波動性、參與合併、流動性或可選擇性。如上所述，由於房間中的每個桌子對應著不同的策略，因此跨桌子的交互有助於交易者將股票或財產的價值解構為其組成方面或屬性。例如，合併套利交易將共享一種屬性的兩隻股票關聯起來（合併的可能性很高），但可能會受到股票不同屬性的影響，例如高波動性、可轉換條款、缺乏流動性或來自指數的壓力。與其他交易台的物理距離接近有助於合併套利者將感興趣的屬性與不需要的屬性隔離開來；例如，在可轉換債券套利交易台無意中聽到附近的交易者可能會讓他們了解這些條款的細節。可轉換債券套利櫃檯的交易員可能會從附近期權套利櫃檯的交易員那裡聽到有關股票波動性的詳細信息而受益。協同定位也允許交易者將不同交易台執行的策略綜合為原始、創新的交易。 4 例如，在國際證券，4Olson 等人 (2002) 的「徹底並置工作」概念與我們自己的概念相似，但一個重要的區別是交易室各個交易台之間的交互不是在一個有意識定義的項目或團隊內發生。特別相關的是 Galison (1997) 對科學架構的討論（另見 Galison 和 Thompson，1999），該討論表明，當理論物理學家和實驗工程師（每個人都有自己獨特的認識論和工具）的不同社區聚集在麻省理工學院 Rad 實驗室的同一棟建築中時，曼哈頓計劃的關鍵創新就出現了。 Kraut 等人（2002）的定量分析支持了這一觀點，他們發現辦公室位於同一走廊是科學家之間合作的有力而重要的預測因素，即使他們不在同一領域。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 141 響應性組織 141 一個名為“特殊情況”的部門最近設計了一種新穎的“選舉交易”，他們將自己想像成涉及股票互換案件中的合併套利者。將互換視為合併給了他們一個獨特的視角，這是以電子市場和資訊即時傳播為特徵的行業中最好的利潤來源。交易者可以這樣做是因為他們離合併櫃檯很近。交易者不是一個孤立的、沉思的思想家，而是從事跨人和物的社會分佈的認知。 5因此，在試圖理解交易室的運作方式時，我們發現它的運作地點至關重要。我們觀察得越多，就越不能忽視電子交易將消除物理位置重要性的說法。我們發現交易越虛擬，它就越重要。增強了物理接近性的顯著性——至少在精英層面。也就是說，幾乎每個市場參與者同時獲得的資訊越多，從資訊經濟到社會認知解釋過程的策略優勢轉移就越多（Thrift，1994；Brown and Duguid，2000，2001；Thrift，2000；Grabher，2002a，b）。這個特定的交易室的利潤遠高於行業平均利潤——不是通過獲得更好或更及時的信息，而是通過產生來解釋社區。 除了透過協同定位進行分散式認知之外，技術是競爭優勢的另一個關鍵來源。例如，國際證券在彭博終端機上進行了大量投資，這些終端允許交易者以一千種不同的方式表示金融價值，例如點差圖、債券估值模型或活躍的電子表格連結。與市場的高頻寬連線透過幾乎即時地向散戶投資者提供價格數據，使交易者獲得了相對於散戶投資者的關鍵時間優勢。電腦平台（稱為「交易引擎」）可自動執行與交易相關的所有文書操作，例如例如註冊交易、將交易分成小塊以避免被競爭對手發現等等。許多交易者使用電腦系統（稱為「交易機器人」）根據演算法中編碼的邏輯來自動化買賣過程。然而，僅靠無意識的工程並不能讓國際證券相對於競爭對手具有優勢。關鍵在於科技與人類和思想之間的相互作用，即由所有這三個要素構成的社會技術網絡（Latour，1991；Callon，1998；另見 Lane 和 Maxfield，1996 年關於「代理-人工製品空間」）。 5 分佈式認知的概念是在Suchman (1987) 和Hutchins (1995) 的工作中發展出來的。 Hutchins (1995) 展示了駕駛美國軍艦的認知過程如何分佈在團隊成員、其工件以及內部和外部表徵中。同樣，Suchman（1987）指出，在大多數情況下，影印機中的專家系統在人類使用者遇到困難時無法提供幫助，而房間裡的其他人則可以毫無困難地提供正確的建議。 Suchman 認為，原因在於專家系統無法與使用者共同建構可理解性，因為它無法適應正在發生的情況。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 142 142 D. Beunza 和 D. Stark 交易機器人就是這種互動的一個很好的例子。機器人是一個由連接、演算法和電腦硬體組成的系統，它根據「均值回歸」等金融理論原理接收市場數據並發送交易訂單。但在這些電纜、晶片和程式碼行中，有許多社交性。例如，在機器人的開發過程中，演算法是由電腦程式設計師和交易員在一個專門為快速非正式協作而設計的會議室（「白板」）中協作編程的。機器人由人類交易員（即所謂的統計套利交易員）監控，其工作是在市場情況不再與激發代碼的理論一致時停止演算法。例如，當兩家公司合併時，均值回歸原理不再適用，機器人如果不轉向，就會停止演算法。為了監督機器人，統計套利交易者利用了房間其他地方的人類。例如，交易者透過無意中聽到附近合併套利櫃檯的談話來獲得關於哪些公司即將合併的重要提示。同樣，機器人的人類監視器使用房間來找出到達機器人的資料是否被延遲（從而對真實價格進行危險的誤報）。這是透過仔細注意來完成的坐在附近或完全依賴機器人內建的刻度盤和速度計的電腦技術人員會咒罵或恐慌。如果統計套利者聽到咒罵聲，則表示有技術問題，即使電腦刻度盤顯示「很好」。國際證券的交易室，就像在襲擊中消失的世貿中心的其他交易室一樣，匯集了一套原始的社會、空間和技術元素，需要理解這些元素才能理解曼哈頓下城的「金融」的含義。在這個精英金融世界中，社會關係很重要：其中發生的解釋過程利用了非等級的社會關係、信任和橫向關係。空間也很重要：房間及其基於辦公桌的空間配置促進了團隊之間的溝通和分散式認知。這個房間依賴高度自動化的交易技術，例如交易機器人和交易引擎，而這些技術利用了空間共置所提供的交易者之間的持續溝通。 2.1 搬遷：社會技術網絡揭露 9 月 11 日，一場震耳欲聾的爆炸打斷了國際證券套利者的工作。當他們衝到交易室東側的窗戶時，他們看到鄰近的建築貿易中心在第一架恐怖飛機撞上一號塔時起火。第二次飛機失事為哈德遜河帶來了恐怖和混亂的逃生。當塔樓倒塌時，交易員們已經被燒毀了。幸運的是，International SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 143 回應能力 143 Securities 的組織沒有任何員工受到損害。然而，該建築遭到嚴重損壞，使交易室變得危險且無法進入。贸易中心在其门口倒塌。其窗戶被爆炸擊碎，並被倒塌塔樓的碎片刺穿。灰塵、灰燼和污垢（可能含有石棉和有毒化學物質）進入房間並滲透到電腦中，堵塞風扇，使電腦過熱，使其無法使用且無法安全修復。其中包含的数据丢失了。建築物結果，曾經支持口譯創新工作的熱鬧交易室變成了一個黑洞，沒有電力、沒有網路連接，也無法保證有毒化學物質的安全。在9月11日晚上的緊急會議上，國際證券負責股票交易的團隊得出結論，從攻擊中恢復將是漫長而艱難的，他們需要3周到3個月的時間才能再次進行交易。該銀行在美國祇有一個股票交易室，並且沒有可以去的備份站點。該銀行確實有另一個可用設施，即新澤西郊區的後台辦公室，但交易員唯一可以依靠的資源是空閒空間公司的地下室裡存放著用於處理工資數據的企業型微型計算機。地下室沒有工作站、沒有辦公桌，也沒有連接。然而，9月11日之後不到6天，到9月17日紐交所重新開市時，國際證券的交易員又開始交易了。我们有幸见证了这是如何完成的。襲擊發生幾天后，我們發送了一封關切的電子郵件，詢問是否所有人都安然無恙。令我們鬆了一口氣的是，我們得知沒有人受傷。令我們驚訝的是，回信中包含了一份邀請——實際上是一種堅持——要求我們前往新澤西見證恢復過程。交易室經理寫道，「這很混亂，但也非常鼓舞人心。」我們的存在將「提醒人們正常時期」。身為民族誌學者，我們非常榮幸能夠受到歡迎來記錄這些非凡的努力。因此，9 月 19 日，我們以觀察員的身份回到了交易員之中，這次是在新澤西州一座改建的地下室倉庫中的臨時交易室中。這個臨時交易室距離曼哈頓僅一個小時的車程，但卻給人一種遠離華爾街熱鬧和熱鬧的感覺。大樓位於郊區的一個企業園區，周圍都是類似的低層企業辦公室，供高露潔或 AT&T 等製造公司使用。就在拐角處，一個農場宣布“乾草出售”。周圍有無數的低檔購物中心、沃爾瑪和唐恩都樂，開車一個小時也不會被打擾。能够找到浓缩咖啡。實際上，國際證券公司的後台辦公室也變成了前台辦公室。我們的交易員是新澤西州的華爾街交易員。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 144 144 D. Beunza 和 D. Stark 交易室位於大樓的地下室。要到達那裡，我們必須經過幾排公司風格的小隔間和米色地毯；穿過小隔間後，我們到達了交易室——也許是這樣的環境中最意想不到的景象。一個巨大的開放式空間，配有交易員、辦公桌、電腦、超大電視螢幕和多時區時鐘。這個房間有一種臨時的感覺：沒有窗戶、低矮的天花板和漆成工業黃色的牆壁，更適合儲藏室而不是交易室。事實上，在我們訪問前一周，這個地方仍然被用來存放銀行資料中心使用的主機和磁帶機。 9 月 19 日，用於冷卻機器的地板空調管道仍在工作，從鞋子到腿都涼了。在房間內，技術部門的工作人員不斷在備用電纜、鍵盤和滑鼠之間走來走去，周圍散佈著百事可樂和馬克杯根汁啤酒的空罐。我們的交易員不僅僅是臨時的套利者——他們是倖存者。 「我不需要告訴你我們有多接近，」其中一個人告訴我們，他指的是他們從世貿中心附近的大樓裡死裡逃生。一面巨大的美國國旗掛在牆上，幾十個小國旗在許多交易員的螢幕頂部著色，就像綠色田野裡的花朵一樣。三台家庭劇院大小的電視（通常在金融中心交易室用於獲取市場資訊）新聞），有關阿富汗戰爭即將發生的新聞從 CNBC 切換到 CNN。服裝要求從商務休閒裝改為牛仔褲和靴子。房間很吵，但正如一位交易員所說，聲音是「生活中美妙的聲音」。我們的交易員在新澤西州，毫無疑問是在新澤西州的地下室儲藏室。但是牆上顯著的一個標誌給了不同的方向：「20樓，股票」。在同一個巨大房間的其他地方，人們可以看到其他標誌：「21樓，固定收益」和「19樓，風險管理」。我們的交易員仍然在19樓和21樓之間，但現在是水平的而不是垂直的。而且，在限制範圍內在這些臨時宿舍中，他們的辦公桌佈置模仿了金融中心交易室的佈局。例如，「代理交易」櫃檯的每個交易員都坐在同一張桌子上。在金融中心交易室，他們坐在「股貸」櫃檯和「特殊情況」櫃檯之間的一張寬敞的桌子上。在新澤西州，他們在一張桌子上紮營，桌子的一部分被兩台影印機和三台傳真機佔據，這裡曾經是資料中心的傳真站。他們紮營，但他們待在一起。辦公桌也保留了它們的相對位置，重建了金融中心交易室的認知秩序。當機構和特殊情況辦公桌的經理發現自己再次坐在彼此面前時，他們又恢復了相互檢查看法、探究彼此的舊習慣。某個時候，其中一個人疲憊地感嘆道：「今天似乎每個人都在用我的大腦思考！」——這反映了桌面模式提供的分佈式認知再次發生。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 145 反應能力的組織 145 交易者可以複製金融中心交易室的平面圖，但不能複製技術。來自紐約證券交易所的直接數據不可用。 “交易管理器 v1.4a”，註冊和處理交易的硬體和軟體平台（也稱為“交易引擎”）無法運作。每個 20 線的常規電話轉塔也無法使用，交易者不得不使用現成的單線電話（他們用平常的能量猛擊電話）。他們使用的不是 Sun 工作站，而是 Pentium II 和筆記型電腦，有些是從交易者家中帶來的，有些是從資料中心救出來的，有些是在襲擊後幾天匆忙購買的。他們現在不再擁有幾乎無限的頻寬，而是不得不適應有限的網路連接，不允許房間裡的所有辦公桌同時進行交易。交易員對 9 月 11 日的回應包含了對組織的社會技術觀點的重要見解。在上面的章節中，我們已經討論過，套利者透過將人、物品和想法關聯到同一個地方來關聯股票。從概念上講，人們很容易將這個社會技術網絡分成人類和機器——思考和說話的人與服從預先編程命令的機器。但這種分離是錯誤的。布魯諾·拉圖爾（Bruno Latour，1991，p.1）寫道，「技術使社會變得持久。」然而，當技術崩潰時，當習慣於每人 20 條專用電話線的交易者必須共用電話時，當交易者的交易風格基於速度和音量必須突然以最小的頻寬運行？ 國際證券交易技術的崩潰為我們打開了一扇了解其社會技術網絡的窗口——一個在金融中心交易室中無縫、隱形運作的網路。技术的崩溃让社会变得可见。科技的崩潰揭示了人與物品之間密不可分的連結。例如，在描述銀行與紐約證券交易所建立連結的過程時，我們注意到國際證券公司的技術負責人交替使用了「連結」和「關係」。有時他會提到“邁克”，有時會提到“ISDN連接”，但意思是一樣的。第一次嘗試連接是透過電子通訊網路（ECN），但連接每次都斷線。事實證明，這對交易者來說是一個很大的問題，因為他們無法知道自己的風險敞口。最終，銀行只能透過 ECN 來連接到 NYSE，ECN 將其技術人員帶到交易室。反過來，ECN 以這種方式投資其資源（技術人員等）的唯一原因是它與國際證券有持續的關係，並且有興趣讓銀行透過其係統進行交易，從而提供交易量和流動性。因此，社會關係和技術關係之間存在著緊密的聯繫。正如技術負責人所解釋的那樣，「一旦我們與某人建立了關係，就很容易繼續建立聯繫」。這意味著，擁有廣泛社交網路的公司應該更容易從技術問題中恢復過來。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 146 146 D. Beunza 和 D. Stark 隨著社會變得持久，國際證券的技術也反映了其發展的監管環境。在新泽西交易室与纽约证券交易所重新连接的过程中，我们的交易员在为他们的机器找到合适的调制解调器方面遇到了很大的困难。事實證明，原因是過去的監管要求限制了銀行的緩慢發展與 NYSE 的 9.6K 波特率連接，以防止速度競賽。技术的监管也变得持久。如果沒有以這種方式專門配置的數據機，新澤西州的交易者就無法向 NYSE 發送和接收資料。但到了 2001 年 9 月，這種足以以 9.6K 波特率爬行的數據機無法透過商業管道獲得。為了能夠進行交易，技術負責人向我們解釋，他試圖將它們從 NYSE 中拯救出來。金融中心：數據機位於舊的 Unix 電腦中，我們無法為我們的電腦找到新的數據機。因此，我不得不回到環球金融中心拆除計算機，穿著防化服，拿著手電筒走上 20 層樓，因為沒有電力。社會技術網絡遠比組織中社會和技術紐帶的簡單總和複雜得多。例如，技術紐帶的切斷不能自動被新的社會紐帶固定。這一點在牆上的「20樓，股票」標誌及其堅持再現其所體現的舊樓層結構中得到了明確體現。該標牌不僅提醒交易者股票交易室位於風險管理和固定收益之間，而且引導員工回到他們作為交易者的工作：透過重新配置已經消失的社會技術網絡，它減少了交易者面臨的根本不確定性。根據卡倫的說法，社會技術網絡：…不是連接已經存在的身份，而是配置本體的網絡。代理人、它們的維度以及它們是什麼和做什麼，都取決於它們所涉及的關係的形態（Callon，1998，p.15）。襲擊發生後，交易員們想知道他們的公司是否會繼續存在，交易室是否會再次營業，他們應該做什麼，甚至他們是什麼。地下室將那些倖存者重新變成了交易員。 對於「我是誰？」這個問題，電腦、辦公桌和開放式空間的答案是：「交易者。」對於「我該做什麼？」這個問題，「20 樓」的標誌回答：「和金融中心交易室裡的一樣。」社會技術網絡的本體論特徵也體現在公司交易員的話語中。我們發現他們正在進行關於「真實數據」含義的辯論。他們面臨的問題是，專有的直接數據將國際證券與紐約證券交易所連接起來的數據連接直接連接到金融中心，因此無法在新澤西州使用。交易員在 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 147 回應組織 147 上轉而依賴彭博社的資料。但是，交易員抱怨說，「彭博社的數據不是真實的數據。」它有小的、未經通知的延遲，這使得它不適合某些交易策略，例如指數套利。因此，交易者必須用他們認為不真實的數據進行真實交易。交易員也是修復其作為組織經濟支柱的地位的積極行動者。面對技術受損和工具缺失，他們重新組合新舊工具，以便能夠再次進行交易。例如，在代理交易櫃檯上，初級交易員手動執行以前由交易引擎自動化的操作，例如預訂交易、登記交易、分解交易等，有效地將銀行帶到了5年前的交易技術。沒有座位，他們站著在幸運的資深交易員後面，他們有座位和一台電腦，隨時準備提供幫助。當在電話交談中，一位這樣的交易員突然需要記錄交易時，在「給我一張票，來人給一張票！」的喊聲下，三名初級交易員爭先恐後地提供票證，紙張和他可能需要的任何東西。另一名初級交易員被派去另一個辦公桌「幫忙處理票證」和「幫助其他人」。但他被告知，由於對國際形勢特徵的敏感性證券：按照指示，提供這些資訊的高級交易員補充道，「哦，順便說一句，這不是永久性的。」對於初級交易員來說，手動記帳是如此不尋常——它所帶來的徹底的混亂——以至於他們中的一些人甚至不知道如何做，或者是否適合他們這樣做。同樣，統計套利交易者透過將自己從交易機器人的監控者轉變為價格機制的積極參與者，彌補了紐約證券交易所直接數據的缺乏。 「歡迎剪貼土地，」當我們走近他在新澤西州的臨時辦公桌時，一位統計套利者以問候的方式對我們說。透過“剪切和粘貼”，他輕蔑地提到了他不間斷的活動，強行將訂單從電子郵件系統傳輸到交易引擎他以這種方式工作，因為 Unix 系統中缺乏價格反饋，迫使他將一個接口連接到另一個接口。結果，他說，“我幾乎沒有時間做其他事情了”，例如監控市場和價格反饋的速度，這是他的典型工作。然後，交易者想出了在不修復交易引擎的情況下進行交易的方法——手動進行。在國際證券，網路連線不足導致並非所有交易者都有足夠的頻寬同時進行交易。例如，當指數套利櫃檯活躍時，其他櫃檯無法進行交易。儘管這使指數套利者的獎金與其他櫃檯的獎金形成對立，但房間裡的其他交易員並沒有讓瓶頸升級為櫃檯之間的衝突。這事件是另一個同樣重要的拼湊特徵的一個例子：寬容情況不太理想。臨時交易室對於回應能力的組織有何啟示？這些交易員的經驗表明，回應能力是 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 148 148 D. Beunza 和 D. Stark 預期與即興創作的結合。銀行有一個空間，但它遠遠不是金融中心交易室的完美複製品。然而，交易員從第一天起就設法在其中進行交易。如何實現的？透過參與拼湊。 銀行有一個倉庫，只有平方英尺，沒有其他東西。在那個平方英尺中，交易員看到了一種資源，並用它來安排辦公桌，其配置與他們以前的交易室幾乎相同。與他們習慣的精密儀器相比，交易者可以使用的工具非常簡陋。在新澤西州，他們只有單線電話、家用筆記型電腦、減少的連接和單一螢幕終端。但他們讓它們發揮作用：他們設法與其他銀行交談，輸入訂單並連接到市場。就像優秀的小工匠一樣，交易者不會讓不完美成為完成任務的障礙。交易員們沒有等待交易引擎恢復或新伺服器交付，而是很容易地重新組合新舊技術。他們將自己動手的服裝——牛仔褲和靴子——與相應的解決問題的意願相匹配。在這個過程中，有的交易員變成了文員，有的成為了手工操作員，還有的成為了頻寬的室友，共享通往紐約證券交易所的電纜。這些角色地位的變化並沒有減損他們作為交易員的身份；事實上，這是他們重申自己交易員身分的方式。有時，事情必須改變才能保持不變。他們作為交易員的身份被銘刻在他們的名片上。但是交易員做什麼呢？他們進行交易。透過在受損的社會技術網絡中重新定位自己，交易者找到了交易的方法。創新不是擁有新資源來完成新任務，而是認識到其他人不會將其視為資源的配置。反應能力是建立在這種足智多謀的認識之上的。 3. 復甦即創新 根據我們在國際證券公司的觀察，我們不得不懷疑我們的案例是典型的還是例外的。其他公司發生了什麼事？直接受此次攻擊影響的世貿中心公司有何經驗？我們開始與眾多公司討論回應和復原問題。我們與大公司以及中小型公司的管理人員單獨或以小組的形式進行了交談。我們也付出了額外的努力與負責技術、緊急計畫、準備和連續性管理的人員交談。作為這項工作的一部分，哥倫比亞大學組織創新中心與哥倫比亞大學互動設計實驗室聯合，於 2001 年 12 月 5 日舉行了一次圓桌討論，與會者包括來自關鍵國家的高級資訊技術和通訊主管。 WTC 公司以及大型顧問和技術公司。這些公司包括美林證券、Cantor Fitzgerald、德意志銀行、Sun Microsystems、Guy Carpenter、埃森哲和 Fred Alger Associates。圓桌會議不對外開放。我們向參與者承諾，我們將 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 149 響應性組織 149 在此僅報告他們的評論，而不將其歸因於特定個人或公司。 6 他們告訴我們什麼？沒有人說，「大衛，科技拯救了我們」或「丹尼爾，我們的計畫確實有效。」儘管他們是技術官員，但他們都指出社會關係是組織回應的關鍵特徵。當然，他們確實談論了應急計劃和技術。例如，他們告訴我們，貿易中心在 1993 年曾被轟炸過一次，這一點很重要，他們的計劃和準備隨後發揮了作用，或者為 2000 年做準備的額外後備人員已經事實證明它們對於康復非常重要。但健全的計畫不足以應付此類災難所帶來的不確定性。根據與我們交談的五位高階主管表示：如果沒有對任務的承諾、對彼此的承諾、準備工作等人為因素，就不會做任何事。最好的計劃也永遠不會展開。嗯，是的，如果沒有我們現有的公司技術，我們就無法做到這一點，但令我們驚訝的是，在襲擊發生後的最初幾小時和幾天裡，公司沒有投資的技術（尋呼機、個人手機、黑莓、掌上電腦等）有多麼重要。商業計劃是一回事，但你需要一個人員計劃，每個人都需要責任。我確信準備工作有所貢獻……但即使在沒有準備的地方，人們也會圍繞它進行創新。如果您正在談論衡量準備情況，那麼關鍵問題是人們如何有效地一起工作和合作。 我們可以將我們的發現總結如下。復原是計劃性和自發性、冗餘性和自組織的結合。為了給這些抽象概念提供紋理，我們用我們的線人的話來介紹一些恢復的描述。第一個故事恰如其分地講述了貿易中心一家大型債券交易公司高層的故事，該公司遭受了慘重的傷亡。 9 月 11 日晚上，領導小組的倖存者開會，知道他們必須在同一周債券市場開盤時進行交易。該公司遵循了應急計劃的所有指導方針。他們不僅在一個地點，而且實際上在兩個場外地點備份了資料：一個在河對岸，一個在大西洋彼岸。但是他們無法存取該系統。正如該高管所敘述的那樣：我們有 47 小時的時間為 9 月 13 日做好準備，當時債券市場重新開放，並且有一種情況我們的技術 6 有關受 9 月 11 日影響的貿易中心公司圓桌會議的更多信息，請訪問 150 D. Beunza 和 D. Stark 部門在這方面花費的時間比其他任何事情都多......它是進入系統，[找出]系統的 ID，因為很多人都死了，知道如何進入這些系統的人以及知道後備人員的人，以及第二個緊急人員 - 他們都消失了。他們是如何進入這些系統的？我們圍坐在一起，討論他們去哪裡度假，他們的孩子的名字是什麼，他們的妻子的名字是什麼，他們的狗的名字是什麼，你知道，關於他們個人生活的每一件可以想像到的事情。事實上，我們了解他們的個人生活，從而闖入這些ID和系統，以便能夠在債券市場開放之前啟動並運行技術，我認為這可能是技術、通訊和技術之間的首要聯繫。人們。有了這樣一個情感上令人信服的敘述，研究人員必須先停下來思考這樣一個時刻的悲傷，在很多方面都是典範。到凌晨 4 點，他們打開了系統；但我們必須記住，他們講述的故事是個人損失的故事。當然，這個敘述在分析上也堪稱典範。首先，它以扣人心弦的方式解釋了這樣的見解：危機揭示了任何技術始終是一種社會技術。所有的技術備份系統都已就位，但沒有知識——在這種情況下，就是系統密碼——你沒有技術，也沒有資訊。人類、科技和資料之間的介面是一個社交介面（Kelly和Stark，2002）。其次，用於存取編碼化知識（字面意思是編碼化－系統代碼）的知識本身是非編碼化的。更準確地說，這個案例是Orlikowski（2002）chal的例證。重視編纂/非編纂的差異和相關的分類二分法。正如她所說，成功的知識表現，即“實踐中的知識”，需要顯性知識和隱性知識的結合。系統代碼可以透過非編碼的個人知識與將個人知識轉化為實際密碼的演算法互動來存取。 7第三，該帳戶揭示了支持此類知識的組織形式。員工知道同事配偶的名字或他們去哪裡度假或他們最喜歡的電影或音樂，但這並不是因為組織已正式查詢並將這些資訊輸入到某個中央資料庫中。在這種情況下，關鍵在於他們對彼此的個人了解程度——嚴格意義上來說，私人生活的細節與他們作為同事的身份無關。根據我們對交易室親密程度的實地研究，我們對員工分享這些知識並不感到驚訝。 7 在發現密碼時，技術人員輸入家庭成員的姓名，將其轉換為電話鍵盤上數字和字母模式的數字符號，反之亦然，將生日轉換為字母表，或者將數字和字母相乘、相加、反轉或打亂等等。也就是說，在這種情況下，介面也是社會技術的。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 151 響應能力的組織 151 我們更廣泛的採訪表明，這種聯繫超出了直接的工作團隊，因為我們的對話者反复談到“交叉培訓”和“跨部門邊界的橫向聯繫”作為危機中網絡資源的重要性。簡而言之，在團隊內部和跨部門，人們在多個領域中相互認識。在這些公司內部，不存在單一邏輯，而是多種邏輯。邏輯，其中參與者擅長轉換代碼（White 和 Mische，1998）。利用多種規則的能力，不僅包括口頭的，還包括非語言的，對恢復至關重要，因為公司管理的是處於恐懼和悲傷中的人們：這不是一座大樓裡的一場火災，只燒毀了兩層樓……大多數人都失去了他們認識的人。他們受到了創傷，害怕戰爭。沒有人知道第二天是否還會有更多的人。我有一個人在口袋裡揣著一張妻子和孩子的照片走來走去，每兩分鐘就會看一次，因為他擔心自己會受傷。永遠不會再回家了。在這種情況下，正如一位經理指出的那樣，「對每家成功恢復的公司來說，最重要的是這種接觸性、高接觸性、低技術含量的解決方案。」團隊內部牢固的社會紐帶，包括弄清楚當所有電話線都斷線時每個人可能會面的地方，在襲擊發生後的頭幾個小時內非常重要：你意識到建築物已經倒塌。有那麼一刻，你真的相信你是這家公司裡唯一活著的人。一開始我認為這更多的是本能而不是組織性。第一架飛機撞上後的一個半小時內，我的團隊中剩下的四名成員（貿易中心有 10 個人）出現在我的前門。他們來自市中心，無論他們在哪裡，無論是在地鐵裡，在月台上，還是在大廳裡，他們出現在我家門口，沒有任何原因，只是我們必須做些什麼。同樣，多孔的組織邊界導致與客戶、供應商和顧問建立牢固的社會聯繫，這也被證明是至關重要的。據貿易中心的另一位高管稱，我們的資訊技術領域、通訊領域以及幾乎所有方面的供應商和供貨商都絕對是傑出的。經常批評這些人是很容易的。他們是壞笑話的首當其衝。到处取笑基础设施和提供基础设施的人有点让企业感到厌恶。但在這種情況下，它非常慷慨。我無法開始判斷我們可以在多大程度上依賴這種關係 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 152 152 D. Beunza 和 D. Stark 我們與供應商、顧問和客戶打交道。人們願意做任何他們必須做的事情來重新與我們聯繫，無論這是否意味著全天候工作，以便我們可以在 14 號開門，他們都在那裡。你知道，這些關係永遠無法用任何東西取代。簡而言之，就像促進生物技術公司創新的組織間網絡關係一樣（Powell，1996），橫向社會關係對於回應至關重要。應對不確定性的組織基礎是什麼？首先，我們可以考慮組織在「正常」運作中面對的不確定性的回應能力：企業、大學、博物館、醫院以及非營利和公共部門機構在面臨根本不確定性的條件時，必須進行組織創新。這種不確定性是由市場的極端波動和快速的技術變革所帶來的。為了應對這些不確定性，組織正在扁平化其層級，分配其智力，促進協作結構並增加橫向協調以實現靈活性。但我們也可以將回應性視為對我們在 9 月 11 日看到的那種危機所帶來的根本不確定性的反應。我們的研究表明，組織理論的新發展適用於思考應對危機的準備。 20世紀中葉，人們對現代組織的理想屬性已達成普遍共識：具有清晰的指揮鏈，戰略和決策由組織領導層制定；按照權力等級階梯上下傳播指令、收集信息；設計先於執行，後者以泰勒主義組織機器的時間管理精度進行。到本世紀末，理想組織模式的主要戒律將從根本上改寫。組織內的等級依賴關係和組織之間的市場獨立關係變得次要於組織網絡之間和組織內各單位之間的相互依賴關係（參見 Powell、Stark 和 Westney 在 DiMaggio 中的文章，2001 年）。傳統的準備觀點與 20 世紀中期的有效組織觀點有許多共同之處：建立一個具有清晰指揮鏈的緊急管理計畫。這種想法的核心是冗餘的概念，即擁有在發生故障時複製關鍵功能的備份系統——多個電話系統、一個電腦系統、一個交易室等。 （Kelly 與 Stark，2002）。 9 月 11 日證明了這種冗餘系統的重要性。正如一些投資銀行在 1993 年貿易中心攻擊後製定的應急計劃中所採取的那樣，擁有備用交易室成為保證業務運作連續性的關鍵。這個概念有很多優點，例如，如果不備份 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM 第 153 頁 回應能力 153 資料的組織。但危機規劃的限制與限制類似複雜策略視野條件下的規劃（Lane 和 Maxfield，1996）：在未來完全不確定的情況下，8人們無法事先知道自己將需要什麼資源，甚至無法事先知道什麼可能是一種資源。因此，除了複製性冗餘之外，我們的研究也提出了生成性冗餘在應對危機中的重要性。這種冗餘不同於僅僅複製同種資源的冗餘（Grabher，1994；Grabher和Stark，1997）。生成性冗餘是差異的「冗餘」。也正是因為這個原因，它才具有生成性。在極端不確定的情況下，關係的多樣性和手段的多樣性增加互動透過「創造性磨損」和「生成摩擦」產生不可預測解決方案的可能性（Brown 和 Duguid，1998；Girard 和 Stark，2002）。跨越官方垂直結構的橫向聯繫是多餘的，但不僅僅是複製性的；了解你的同事、家庭電話號碼或其他與他們聯繫的方式是一種非複制性的冗餘；容忍多種做事方式的組織同樣願意在短期內為了動態適應性而犧牲一些配置效率。當公司層級結構中的節點被損壞或破壞時，這些冗餘有助於緊急的自組織，並且允許在危機時期靈活地重新定義角色和資源。這項討論不僅與我們如何看待準備情況有關，而且還與在對公司進行估值時如何衡量準備指標有關。 2001 年 12 月 2 日哥倫比亞圓桌會議上的一位高管指出，債權人和投資者將在 9 月 11 日之後重新關注準備情況，將其作為公司估值的一個因素：我們所了解到的最具前瞻性和戰略性的事情是，現在我們認為，未來的公司正在我認為這將成為投資者、員工、受託人、每個人、交易對手、每個人組成部分價值的人。它將變得類似，甚至可能成為你的信用評級的一部分，而這些準備問題歸結為一些最平凡的事情......例如郵件處理、航空旅行、工作場所安全、資料安全和資料基礎設施、個人身份和個人責任，甚至是新的東西帳戶和資金來源。 8正如我們的一位線人所說，「你知道托爾斯泰的那句話，「所有幸福的家庭都是一樣的，但不幸的家庭都是獨一無二的悲慘。 「這對我們來說都是一樣的。每個正常的日子都是一樣的，但每一個真正的大危機都是獨一無二的。這就是為什麼你不能只為危機做好計劃。」D. Beunza 和 D. Stark 在傳統觀點之間權衡，準備度和競爭力和競爭力之間存在競爭力。重複冗餘是一種必要的商業實踐，但它是一種純粹的成本，無助於組織競爭力。這種準備觀點通常為規模更大、官僚化程度更高的公司帶來優勢。另一方面，產生冗餘可能有助於做好準備並有助於提高有效性/競爭力。有助於危機時期回應能力的異質結構可以促進整個組織的創新，以更廣泛地回應其環境。 4.金融城市地理的變化 2002年4月，國際證券的交易員與美林、德國商業銀行、美國運通等公司一起重返環球金融中心，為曼哈頓下城金融區的未來帶來了希望。但受 9 月 11 日影響的其他公司做出的選擇表明謹慎而不是樂觀。儘管市和州制定了經濟激勵計劃，以將公司留在曼哈頓下城，但人員外流似乎已經發生，雷曼兄弟、怡安、皮爾斯伯里溫思羅普、德利佳華和荷蘭銀行等公司離開該地區，前往中城更昂貴的地點，或布魯克林和澤西城更遠的辦事處。 （Bagli，2002）。幾十年來，該地區在與曼哈頓中城作為金融公司選址的競爭中一直在失敗，而強制搬遷加速了這一趨勢。關於世貿中心網站重新開發的爭論（Sorkin和Zukin，2002）必須考慮這些歷史趨勢，並考慮到技術的變化，根據一些人的說法，技術的變化消除了對金融區的需求。 9我們在9月份之前對交易的研究11日以及之後的復甦動態直接關係到這場辯論。在 20 世紀的最後幾十年中，華爾街經歷了一場名副其實的數量革命，其基礎是三個支柱：高速網路連接、高效能運算和數理金融的發展（Dunbar，2000；D.MacKenzie 和 Y.Millo，未發表的手稿；Knorr Cetina 和 Bruegger，2002）。它們對金融公司地點選擇的整體影響是不確定的，因為每條腿都發揮作用。支持和反對接近的力量。首先考慮電子市場的興起。那些支持虛擬、無地點和完全競爭的金融部門的烏托邦願景的人指出了納斯達克的成功，這是世界上第一個純電子市場及其世界範圍。 9有關金融地理的概述，請參閱 Corbridge 和 Thrift (1994)、Leyshon 和 Thrift (1997)、Martin (1999) 和 Clark 等人的論文等（2000）。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM 第 155 頁 回應能力組織 155 個模仿者，10 作為網路連結性降低物理接近性的證據。根據《經濟學人》報導：曼哈頓下城...可能是世界上最大的單一電子市場。在銀行金庫裡裝滿了交易完成後「跑者」轉移的不記名債券和股票證書的時代，貿易公司擁有良好的業績然而，鄰近性對於實施交易幾乎沒有幫助（Anonymous，2001，第 68-9 頁）。事實上，價格數據、市場新聞以及來自互聯網、財經電視和其他來源的幾乎任何其他類型的信息的即時可用性是美國最大的共同基金在遠離華爾街的情況下得以蓬勃發展的部分原因。像富達、傑納斯或先鋒這樣的基金距離曼哈頓下城的距離就像它們各自所在的波士頓、丹佛和費城一樣遠離曼哈頓下城。 但網路連通性的某些面向增強了鄰近性的顯著性。隨著電子市場使每個人都能立即獲得硬訊息，以軟性或更默契形式的解釋、印象和他人感知的知識成為競爭優勢的關鍵來源（Amin和Thrift，1992；Thrift，1994，2000；另見Grabher 2002a，b）。這使得在資訊層面上的直接鄰近性變得更加重要。微觀場所：正如我們在國際證券公司的研究中發現的那樣，有利可圖的套利交易最終是創新的實例，而創新發生在諸如共享走廊或辦公桌等附近的地方（Allen，1977；Kraut等人，2002；Olson等人，2002）。國際證券公司的套利者試圖重建新澤西州交易室佈局的深思熟慮的方式揭示了交易者對這些的敏銳認識動態。在該地區更整體的層面上，我們在國際證券公司的研究表明，與其他金融公司的距離對於某些套利策略至關重要，例如合併和可轉換債券套利。例如，在合併套利的情況下，交易者押注於合併的可能性。作為策略的一部分，他們必須確定兩家公司合併的承諾，為此，他們發現參加公司的演示至關重要。正如交易者告訴我們的那樣，僅僅聽到公司的演講是不夠的。網路上的網路直播會議——人們需要在現場，看到觀眾中或桌子周圍的面孔，因為公司提出了大膽的主張，在走廊上撞見前同事，並與人們共進午餐。 10 法蘭克福的 DTB 和巴黎的 MATIF（兩者皆於 2000 年併入歐洲期貨交易所）、倫敦的 LIFFE 以及斯德哥爾摩和馬德里的交易所已經遷移到電子形式。其他市場，例如最近的 ECN 轉變為交易所的 Island Futures Exchange LLC，以電子形式開始。而其他交易所，最重要的是芝加哥商品交易所，透過保留其交易場並開發電子系統 Globex，開發了雙重物理電子系統，該系統是補充而不是威脅它（Muniesa，2000；Milo，2001；Scott 和 Barrett，2002；Zaloom，2002）。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 156 156 D. Beunza 和 D. Stark 參與其中。與屬於同一實踐社群的其他交易者保持密切關係還有其他好處：發現新的交易技術、招募的勞動力市場動態等（Kim，1991；Porteous，1999）。這種對更細緻入微的解釋的追求解釋了為什麼大通銀行和花旗集團等公司將其高附加價值交易業務轉移到中城，儘管房地產成本高於曼哈頓下城（Berman，2002）。雷曼兄弟 (Lehman Brothers) 最近在 9 月 11 日搬遷至時代廣場（該地點充其量並不比曼哈頓下城安全）或坎托·菲茨杰拉德 (Cantor Fitzgerald) 計劃搬遷至聯合廣場附近地區的情況也是如此。此外，來自因 9 月 11 日事件而流離失所的公司的搬遷模式的證據表明，大多數倖存下來的世貿中心公司都搬到了曼哈頓中城：《紐約時報》調查記者團隊從總共 700 家世貿中心公司中的 500 家樣本中發現，其中 39 家已經倒閉，50 家在家中運營，大約 270家已經搬遷到錢伯斯街以上的曼哈頓地址——實際上是曼哈頓中城（Flynn 等人） al., 2002)。中城不僅因其交通網絡而對銀行有吸引力：由於該地區豐富的便利設施和住宿設施吸引了旅行的商人和非金融公司，該地區也吸引了華爾街公司到其附近，這符合華爾街公司追隨資本所有者的有時限的傳統。與電子市場的興起類似，低成本運算的普及和數學金融的發展也對華爾街公司的區位選擇產生雙重推拉效應。以諾貝爾獎數學公式的興起與傳播為例。透過將如何將證券組合成有利可圖的交易的知識編入法典，將公式組合在一起的公司增加了從其所包含的知識中受益的可能性。但競爭對手模仿的可能性也同樣增加了（Kogut 和 Zander，1992）。 由此產生的保護這種不穩定知識的壓力迫使美國最大、最複雜的套利投資公司長期資本管理公司（LTCM）從曼哈頓遷往康涅狄格州格林威治，希望最大限度地減少其交易員與競爭對手的接觸以及由此產生的模仿威脅（有關長期資本管理公司垮台的說明，請參閱麥肯齊，未發表的手稿）。然而，金融公式的興起也產生了相反的效果，使公司更加緊密地連結在一起。在我們對國際證券的研究中，我們發現該公司已將其交易策略重新集中在複雜、模糊的交叉交易，而這些交易無法輕易地用公式來捕捉。公司依賴其不同櫃檯中包含的有關不同市場和合成金融產品的隱性知識，並依靠櫃檯之間的互動來將拼圖的不同部分組合在一起。這種策略的作用就像是向心力，見 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM 第 157 頁 響應能力組織 國際證券的 157 個櫃檯積極尋找相互之間以及與華爾街更大的套利社區的距離。低成本計算的擴散也有類似的雙向效應。隨著每家金融公司都可以進行高速交易，時間優勢被削弱。像國際證券這樣的公司的反應是將其技術人員納入其實踐的核心，聘請接受過金融交叉培訓的系統技術人員來簡化其「交易引擎」（自動記帳和交易對帳）或擴大與市場連接的頻寬，以便交易機器人可以購買和交易銷售速度越來越快。在國際證券，初級操作人員與收入最高的交易員坐在同一個房間，只有一張桌子的距離。另一方面，計算成本的長期下降使得傳統營運部門的競爭優勢越來越小，很容易被外包或遷移到公司的外圍。也就是說，技術人員被帶入交易室的核心，而硬體則被搬遷到遠離它的地方。這就是新澤西濱水區近期發展的推手。在過去的15年裡，曼哈頓人見證了該地區從官方宣布的枯萎病區的驚人轉變。鄰近一排具有吸引力（雖然光鮮亮麗）的高層建築，可快速連接。它們是摩根大通等投資銀行營運部門的前哨基地。同樣，花旗集團將其營運部門從曼哈頓遷往皇后區，以尋求更低的房地產成本和更快地接觸中等薪水的員工。即使從粗略地看一眼花旗集團的大樓，這座不起眼的高層建築在一個以樸素的低層獨棟住宅、民族餐館和家族企業而聞名的社區中顯得格外引人注目。因此，我們的研究表明，人們無法直接從交易技術中解讀未來的城市金融地理。數量革命——電子市場、數學公式和低成本運算的興起——正以複雜和多向的方式積極重塑華爾街的地理格局。鄰近性對某些公司來說變得至關重要，而對其他公司來說已經過時，成為某些部門的利潤來源，並對其他部門的生存構成威脅。由此產生的空間聚集不一定會出現在曼哈頓下城區。在關於金融和曼哈頓下城的公開辯論中，許多學者、政策制定者甚至商界人士都將華爾街與紐約證券交易所等同起來。這種認定在 20 世紀的大部分時間裡都是正確的：交易室最初是紐約證券交易所的延伸，投資銀行在其企業摩天大樓內建造了紐約證券交易所，以便挖掘和更好地處理從紐約證券交易所獲得的資訊。然而，現在，將華爾街與紐約證券交易所等同起來的等式SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM 頁 158 158 D. Beunza 和 D. 斯塔克已經過時了。我們的研究表明，現代金融的真正所在地不是交易所，而是交易室。因此，我們應該放棄曼哈頓下城的金融願景，認為它具有放射狀或單中心的城市形態——紐約證券交易所被交易室包圍——而擁抱對華爾街的多中心理解。交易中心不是紐約證券交易所的某種後台辦公室。它的交易室更像是科學實驗室，而不是交易所的複製品。華爾街最好被認為是一個交易室網絡，其中每個節點通過其與其他節點的接近程度而錨定在該區域，而不是與交易所。 11雖然與其他金融公司的接近程度很重要，但這本身並不意味著位於曼哈頓下城。我們預計，集中在傳統金融區的各種功能將被解耦。在由此產生的多個微區中，華爾街將成為一個分佈式概念，在空間上與曼哈頓下城的街道不同曼哈頓的名字提供了該行業的轉喻。對於上述金融城市地理的轉變，9 月 11 日增加了一個新元素：安全。在 1993 年世貿中心爆炸事件和 2000 年，金融公司意識到了後備設施和緊急應變計畫的重要性。根據我們採訪的世貿中心高管，9 月 11 日的教訓是分散業務。 「我們是否要在紐約進行單一業務、單一地點」一位高階主管問道。他的回答是：「答案顯然是否定的，我們不會…」。其他世貿中心高管明確將分散性和安全性聯繫起來：第一，我們已經明確地重新考慮了我們的戰略，即在一個地點擁有所有關鍵任務應用程序和功能，無論是電子的還是人類的，而且這不僅限於建築物，還限於地理位置。當高層考慮決定將其業務不僅跨建築物分散，而且還跨電網、電話代碼和交通樞紐時，他們面臨著新的挑戰。一方面，有效的創新，特別是能夠帶來利潤的交易的創新類型，需要接近同一公司的其他部門和競爭對手公司。另一方面，對潛在攻擊的安全擔憂要求公司分散其業務。因此，11在對德國資本市場的分析中，Lo和Grote (2001)作者認為，「隨著股票交易所的虛擬化，與其他交易者和交易公司總部的資訊外溢成為股票交易者所在地的主要決定因素」（Lo和Grote，2001，p.2）。例如，法蘭克福的歐洲期貨交易所利用更新的技術吸引了德國Bundt離開倫敦。但交易所需的知識仍位於倫敦交易者的社區。結果，德國Bundt交易所在法蘭克福進行交易，但交易者仍位於倫敦。 SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 159 回應能力的組織 159 家金融公司陷入了創新的鄰近性和安全性的分散性之間。 12 我們採訪的一位貿易中心高管表達了這樣的擔憂： 因此，當我考慮衡量準備情況時，... 今天早上我再次大聲而清晰地聽到的一件事是組織在地理上分散的地區有效運作的能力，而這是兩個非常重要的問題。必須相互存在的不同概念。分散的趨勢對政策制定者和高階主管提出了挑戰。在分散的過程中，公司將不可避免地將一些分散的辦公空間遷往曼哈頓下城以外的地方。目前關注重建歸零地和曼哈頓下城的政策制定者將如何應對這些動態？ 對於關心該地區生存能力的政策制定者來說，一個顯而易見的答案是複製 9 月 11 日毀滅之前的情況，包括將曼哈頓下城區與華爾街緊密聯繫在一起。建造新的辦公大樓（兩棟或 20 棟），辦公空間面積完全相同，並希望金融公司能回歸。例如，帝國大廈開發公司 (ESDC) 似乎理所當然地認為，將金融公司留在原處最符合華爾街和曼哈頓下城的利益。公共機構制定了一項客製化補貼計劃，針對大公司進行單獨談判，以遏制離開公司的浪潮。每當這樣的公司決定離開曼哈頓下城時，ESDC 都會將此決定視為失敗。但在這一點上，我們應該問一下，曼哈頓下城維持9月11日之前對華爾街的認同，以及隨之而來的朝九晚五的作息時間、黃昏後的街道空無一人、商業活動衰落和夜生活沉悶，是否真的能更好地服務於曼哈頓下城的利益。透過阻止金融公司離開並為新租戶騰出空間，補貼阻礙了該地區的發展，加劇了其缺點，而不是解決它們。反過來，這將需要更新補貼。相反的公共政策策略是預測 20 或 30 年後金融將變成什麼樣子，並嘗試進行相應的設計。當我們反思 12Amin 的定量革命時，這種方法的問題就變得顯而易見，Cohendet (2003) 為金融公司指出了擺脫這一僵局的一條出路：組織利用物理空間以外的空間來轉移知識的能力。根據作者的說法，組織擁有類似於「愛好者社群」的機制具有相似興趣的人（例如素食者、DIY團體、道路抗議者、臨床心理學家）透過廉價旅行、網路和專業文獻聚集在一起。它包括基於移民聯繫和跨國文化聯繫的僑民社區」（Amin和Cohendet，2003年，第128頁）。SER-10.qxd 4/11/03 5:00 PM Page 160 160 D. Beunza 和 D. Stark金融席捲了整個行業。決了從工業經濟到服務經濟的轉變），但沒有人預見到世貿中心會成為金融交易的中心。 1973 年提出，幾乎沒有出現在政策制定者的雷達屏幕上。年後金融會是什麼樣子？僅是企業，還有教育和文化機構。 因為其他像他們一樣的年輕、雄心勃勃、充滿活力的人也來到這裡。一座城市或城市中的一個地區越是一個充滿奇蹟和興奮的地方，就越能激發這些臨界點效應。其次，組織類型的更大多樣性產生了更廣泛的“基因庫”，創新重組可以從中出現。這樣的策略會來自金融部門本身嗎？就像在復原的最初幾天和幾週內被證明如此有彈性和有效的生成策略（及其橫向、異質關係）一樣，重建曼哈頓下城的生成策略將需要更廣泛、橫向的聯繫，積極讓公民和公民協會參與其中。就像交易室本身一樣，在重建中進行創新的新協會將需要分散式智慧和多樣性組織。致謝本文的早期版本在 2002 年 6 月 28 日明尼阿波利斯社會經濟促進會年會上作為主題演講發表。本文的研究得到了國家 SER-10.qxd 2003 年 4 月 11 日下午 5:00 的資助支持。 Page 161 回應性組織 161 科學基金會 (NSF IIS 0233489）並獲得 Russell Sage 基金會的資助。我們感謝 Monique Girard、Gernot Grabher、Alex Hicks、Fabian Muniesa、Gina Neff 以及《社會經濟評論》的兩位匿名審稿人對早期草案提出的意見和建議。參考文獻 Abolafia,M.Y.(1996)《創造市場：華爾街的機會主義與克制》，劍橋，麻薩諸塞州，哈佛大學出版社。 Allen,T.(1977)《管理技術流》，麻薩諸塞州劍橋，麻省理工學院出版社。 Amin,A. 和 Cohendet,P.(2003) 《企業中的知識、實踐、社區和能力》，牛津，牛津大學出版社，即將出版。 Amin, A. 和 Thrift, N.（1992）“全球網路中的新馬歇爾節點”，國際城市與區域研究雜誌，16,571–87。匿名 (2001)“市場重新佈線”，《經濟學人》，9 月 22 日，68-9。 Bagli,C.V.(2002)“市中心，現金無法阻止的外流”，《紐約時報》，7 月 24 日。 Berman,D.(2002)“他們會回來嗎？：9 月 11 日之後華爾街的僑民”，哥倫比亞大學組織創新中心？ Beunza, D. 和 Stark, D. 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